はじめに、内外価格差を定義しておく
。
内外価格差とは、同一の商品（あるいは商品群）を国内および国外で購入し
た場合の価格の差であり、通常、価格調査時点の為替レートを用いて換算
した価格によって比較される。
このため、内外価格差は、通常、以下の式で表される。
あるいは、「購買力平価=日本での価格（円）/海外での価格（現地通貨）」 の式を用いて、 内外価格差（比）= 為替レート（円/現地通貨）購買力平価（円/現地通貨） となる。
例えば
、今、東京でゴルフクラブの価格が１本３００００円であり、同じ品質
のものがロンドンでは１本１００ポンドで買えるとする。このとき、東京にお
ける３００００円とロンドンにおける１００ポンドは、ゴルフクラブに対する
購買力としては等しいといえる。この関係から、円とポンドの換算率が
３００円/ポンドであるならば、両都市におけるゴルフクラブの価格は等しくなり、
これが購買力平価となる。
このとき、為替レートが１５０円/ポンドであるならば、上の式より
内外価格差（比）は３００（円/ポンド）/１５０（円/ポンド）より２（倍）となる。