目次

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第１部 不動産投資におけるリスクと価格決定

-リスク中立確率のもとでのエッシャー変換-

はじめに

第１章 不動産投資とREIT

　１.１ 不動産投資

　１.２ REIT

　　１.２.１ REIT の特徴

　　１.２.２ REIT の種類

　　１.２.３ REIT における価格決定

　　１.２.４ REIT におけるリスク

　　１.２.５ J.REIT の現状

第２章 不動産投資家価格モデルの決定

　２.１ 完備市場におけるモデル

　２.２ 不完備市場におけるモデル

　　２.２.１ エッシャー変換とは

　　２.２.２ 価格決定モデル

第３章 REIT 投資におけるベンチマークの設定

　３.１ REIT 指数におけるエッシャーパラメータの推定

　３.２ 先物価格のモンテカルロシュミレーション

　３.３ 適切なエッシャーパラメータの決定

結論と今後にむけて

参考文献、参考WEB

第２ 部 マルコフ連鎖モンテカルロ法の理解と実践

-TOPIX に対する感応度βの推定-

はじめに

第１章 回帰分析を用いたTOPIX に対するα・βの推定

第２章 MCMC を用いたα・βの推定

　２−１ MCMC を実行するためのソフトウェアについて

　２−２ 尤度・事前分布・事後分布とは何か −ベイズの定理を用いて−

　　２−２−１ 尤度・事前分布が必要となる理論的背景

　　２−２−２ 実際に必要となる作業

　２−３ WinBUGS を実行した結果

　　２−３−１ マルコフ連鎖とは

第３章 回帰分析・MCMC の推定結果の比較

　３−１ MCMC を用いたα・βの推定は回帰分析の結果と一致するのか

　３−２ MCMC の柔軟性の検証

第４章 結論と残された課題

参考文献・URL